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港美股前瞻2020-11-26

2020年11月26日

美股三大指數漲跌互現,道指、標普500指數小幅收跌,納指創收盤歷史新高。收盤,道瓊斯工業指數跌77點,跌幅0.58%;納斯達克指數漲57.61點,漲幅0.48%;標普500指數跌5.76點,跌幅0.16%。個股方面,特斯拉漲超3%,股價再創新高,市值突破5400億美元。交易方面,因美東時間週四是感恩節,美股將休市1天,週五美股將提前3小時收盤,交易時間為北京時間22:30-次日2:00。

回顧與熱點聚焦

  • 一、前情回顧:
  • 美國市場:週三,美股三大指數漲跌互現,道指、標普500指數小幅收跌,納指創收盤歷史新高。收盤,道瓊斯工業指數跌173.77點,跌幅0.58%;納斯達克指數漲57.61點,漲幅0.48%;標普500指數跌5.76點,跌幅0.16%。個股方面,特斯拉漲超3%,股價再創新高,市值突破5400億美元。交易方面,因美東時間週四是感恩節,美股將休市1天,週五美股將提前3小時收盤,交易時間為北京時間22:30-次日2:00。
  • 歐洲市場:週三,歐洲主要股指漲跌不一。收盤,英國富時100收於6391.09點,跌幅為0.64%;德國DAX30指數收於13289.80點,跌幅為0.02%;法國CAC40指數收於5571.29點,漲幅為0.23%。
  • 港股市場:週三,香港恒生指數沖高回落,盤中漲幅一度達到1.7%,最終收盤僅僅上漲0.31%。科技股走勢萎靡,拖累恒生科技指數大跌2.29%,收報7921.35點。
  • 二、金融市場重大經濟事件:
  • 1、美聯儲會議紀要顯示,在購債方面的謹慎考量是合適的,如果情況發生變化,將允許調整購債。如有必要,可能提高購買速度或延長購買期限。
  • 2、法國經濟部11月25日當天證實,將於2020年12月起,正式開始向大型跨國互聯網企業徵收數字服務稅。有消息人士稱,包括亞馬遜、臉書在內的多家美國數字巨頭公司已收到首次繳納該稅費的通知單。
  • 3、歐洲央行副行長金多斯表示,12月刺激計畫組成內容將取決於預測情況;所有歐洲央行政策目標都是為促進信貸流動。另據英國金融時報報導,歐洲央行暗示將在明年解除銀行派息限制。
  • 三、股指前瞻:
  • 週三,標普500指數從紀錄高位回落,道瓊斯工業平均指數回落至3萬點下方;而科技股為主的納斯達克指數小幅上漲;新冠疫苗積極進展所推動的從科技股到週期股的輪動出現逆轉,因最新經濟數據顯示復蘇可能正在放緩。對於疫情過後的樂觀憧憬與對當前疫情兇猛勢頭的擔憂都在左右市場,市場可能會繼續動盪,但是疫苗的積極前景料限制下行空間。因此,預計短期內美股或將繼續維持震盪格局。
  • 港股方面,中期而言,看多的大邏輯不變,依然是全球寬鬆貨幣環境+經濟持續復蘇+港股低估的背景下,將呈現螺旋式上漲結構。配置方向上,可遵循“成長-週期-消費”的板塊輪動。當然對於想投資美股的投資者而言,大通金融可為您提供港股、美股、中概股、外匯買賣一站式服務。

上市公司要聞

  • 1、馬斯克表示,特斯拉計畫在德國柏林超級工廠建設一座巨大的電池工廠,預計每年將生產超過100GWh電池。此外,因存在方向盤螺栓鬆動、車身飾條掉落等問題,特斯拉申請召回9136輛來自美國地區的Model X及401輛Model Y。
  • 2、太古可口可樂與阿裏雲達成合作。基於阿裏雲數據科技、中臺、AI、AIoT等技術,太古可口可樂將系統化地推動生產、供應鏈、物流、行銷、會員體系的全鏈路數智化。
  • 3、京東宣佈正式成立京東探索研究院,將深耕“人工智慧”“量子計算”“數據科學、工程與管理”“去中心化計算”“技術倫理道德”“科學與藝術”六大技術領域。
  • 4、蘋果2021年款新iPhone螢幕仍將由三星LG供應,京東方無緣。
  • 5、為應對摩爾定律的放緩,全球最大的晶片生產巨頭臺積電正在與穀歌等美國科技企業合作,以開發一種新的半導體封裝技術。

《重要經濟日程》

  • 1、03:00 美聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要
  • 2、15:00 德國12月Gfk消費者信心指數
  • 3、20:30 歐洲央行公佈10月貨幣政策會議紀要

熱門股票前瞻

安西斯

  • 1、市值(277.3億美元)、PE72.19)、PB7.66)。
  • 2、公司簡介:安西斯公司成立於1994年,致力於發展和全球市場廣泛應用的工程仿真軟體和服務,包括航空航太和國防、汽車、電子、半導體、能源、材料和化學處理、渦輪機、消費品、醫療和體育。該公司專注於開發開放和靈活的解決方案,使用戶可以直接在桌面上分析設計,為快速、高效和注重成本的產品開發提供一個通用平臺,從設計概念到最終階段的測試和驗證。該公司通過全球獨立經銷商和分銷商的網路和具有戰略意義的全球銷售辦事處來分銷其ANSYS模擬技術套件。
  • 3、財務數據(億美元)
報表日期2020/92019/62019201820172016
營業收入10.6↑6.915.1612.9410.959.885
毛利9↓5.86713.511.389.4518.416
淨利潤2.18↓1.42↓4.5134.1942.5932.656
研發費用2.5891.7222.9822.3382.0271.931
經營性現金流淨額3.73↑2.794.9994.854.2773.66
淨資產收益率6.2%4.14%14.79%17.13%11.64%12.07%
  • 4、前瞻從行業上來看,該公司屬於軟體行業。他主要開發和銷售針對設計分析和優化的軟體解決方案,並提供支持服務。該公司的軟體可加速產品上市時間、降低生產成本、改善工程流程並優化產品品質和提高多種工業產品的安全性。不過受到美國禁售令影響,規定禁止與華為及其子公司一切的生意往來、服務以及訓練等工作,目前 ANSYS 也受到了一定影響。但整體來看,其業務前景仍然非常棒。
  • 財務數據方面,2016年到2019年,其營業收入從9.885上升至15.16億美元;淨利潤從2.656上升至4.513億美元,收入和利潤增長基本保持穩定。而從2020年的前三季度來看,歸屬於母公司普通股股東淨利潤為2.183億美元,同比下滑23.54%;營業收入為10.58億美元,同比上漲2.71%。雖然其利潤有所下降,但我們認為影響不大,因為,其經營性現金流淨額並沒有因此而下降,反而是上升的,這表明未來利潤可調節空間較大。與此同時,研發投入穩定,未來仍然可期。
  • 股價方面,目前在322美元的歷史新高附近, PE在72.19倍左右,PB在7.66倍左右,看起來並不便宜。按照DCF法來估值,假設其未來5年的增長率為10%,永續增長率5%,其合理估值大概在217億美元附近,這表明目前的股價已然已經偏高,因此,預計未來其股價上升空間有限。

矽谷銀行

  • 1、市值(183.7億美元)、PE17.59)、PB2.4)。
  • 2、公司簡介:矽谷銀行是一家多元化的金融服務公司,同時也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB金融公司於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過其各子公司和部門,它提供各種各樣的銀行和金融產品和服務,以支持其客戶的整個生命週期的各種規模和階段。
  • 3、財務數據(億美元)
報表日期2020/92020/62019201820172016
營業收入27.8↑17.0833.1826.3919.7816.07
毛利15.6510.3720.9719.9414.211.51
淨利潤8.03↓3.62↓11.379.7384.9053.827
研發費用------
經營性現金流淨額10.5↑7.45511.649.3366.4696.718
股東權益回報率10.3%4.93%17.57%19.03%11.74%10.51%
  • 4、前瞻:矽谷銀行一家多元化金融服務公司,整個矽谷銀行集團的業務大致有5個板塊,商業銀行業務始終是核心,而SVB的其他幾個業務板塊業務,比如基金管理下FOF業務的根本目的是去建立或者加深一些務實的生態關係。此外,公司致力於向一些在科技方面具創新及創業型的企業、生命科學、創業投資和優質葡萄酒業提供全球金融服務,其未來前景也相當不錯。
  • 財務數據方面,營業收入從16年到19年上升了106.5%,其利潤從3.827億美元上升至11.37億美元,上升幅度為197%,遠大於其營業收入增幅,這也表明其經營效率在提升。另外,其經營性現金流淨額基本上都是大於其利潤的,這也表明其利潤真實可靠。從今年的經營數據來看,營業收入同比保持穩健,但其利潤卻有所以下滑,但好在其經營性現金流淨額同比有所上升,這表明其利潤下滑是短期的。整體來看,還是相當不錯的。
  • 股價方面,年初到現在漲幅在39%左右,目前PE在17.59倍左右,PB在2.4倍左右,看起來並不貴。我們採取DCF估值法為公司估值,假設其未來5年的增長率為8%,永續增長率2%,其估值大概在256億美元附近,這表明其現在的股價仍然偏低。因此,短期預計其股價仍有上升空間。

財經日曆




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