當前位置: 首頁 > 交易信号 > 港美股前瞻2020-10-27
港美股前瞻2020-10-27

2020年10月27日

 

回顧與熱點聚焦

  • 一、前情回顧:
  • 美國市場:週一,美國三大股指低開低走,道指盤中一度大跌逾960點,跌幅超3%,納指、標普500指數跌幅均一度逼近3%,尾盤跌幅收窄。收盤,道瓊斯工業指數跌650.19點,跌幅2.29%;納斯達克指數跌189.34點,跌幅1.64%;標普500指數跌64.42點,跌幅1.86%。其中,金融股、航空股、能源股全線走低。
  • 歐洲市場:週一,歐洲主要股指悉數收跌。收盤,英國富時100收於5792.01點,比前一交易日下跌68.27點,跌幅為1.16%;德國DAX30指數收於12177.18點,比前一交易日下跌468.57點,跌幅為3.71%;法國CAC40指數收於4816.12點,比前一交易日下跌93.52點,跌幅為1.90%。
  • 港股市場:週一,因重陽節假日,港股休市一日。
  • 二、金融市場重大經濟事件:
  • 1、美國眾議院議長佩洛西與財長姆努欽週一的談判再度無果,儘管佩洛西仍持“樂觀”態度,但大選前通過刺激法案希望渺茫。
  • 2、國際清算銀行(BIS)創新中心負責人表示,到年底前,BIS計畫與瑞士國家銀行共同批量發行概念驗證階段央行數字貨幣,未來BIS還打算與各國央行建立起數字貨幣的跨境使用,包括香港金管局和泰國央行。
  • 3、美國證券交易委員會將在週三對一項醞釀已久的規則變更進行投票,或簡化杠杆和反向ETF的批准程式,讓發行高風險產品變得更加容易。
  • 4、新冠疫情追蹤:阿斯利康稱其新冠疫苗在老年人體內產生了很強的免疫反應。世衛組織表示歐洲仍有望避免全國性封鎖。法國衛生專家預計法國日增病例最高或達10萬。
  • 三、股指前瞻:
  • 週一,標普500指數創下一個月來最大跌幅,主要是因市場擔心新冠疫情反彈將削弱全球經濟,大選前國會批准新刺激法案的希望渺茫也令股市承壓。能源和工業板塊領跌,但隨後收復了部分失地,因幾只大型科技股反彈,且美國眾議院議長佩洛西對達成刺激方案表示樂觀。因此,目前市場預計短期內美股或將維持震盪格局,且波動會加大。
  • 港股方面,週一,因重陽節假日,港股休市一日。就目前來看港股還是比較弱勢,但已經有逐步企穩的跡象,中期支撐繼續關注23000點。恒生指數的PB又回到了2015/2016年的1x左右,而PE約12x,均在歷史相對低位。因此,下行空間相對有限。配置方向上,短期市場關注點在盈利確定性較強的必需消費、物業管理、黃金股。當然對於想投資美股的投資者而言,大通金融可為您提供港股、美股、中概股、外匯買賣一站式服務。

上市公司要聞

  • 1、世貿組織(WTO)成員方在爭端解決例會上批准歐盟對美國波音補貼未能遵守WTO規則一事,採取報復性措施申請。此前WTO裁定報復金額在每年39.9億美元。
  • 2、穀歌被美國司法部指控與蘋果公司達成秘密默認搜索協議,預計蘋果每年將收到穀歌支付80億-120億美元,以便把穀歌作為其設備和服務上的默認搜索引擎,且這筆費用佔據蘋果年利潤14%-21%。
  • 3、Airbnb內部郵件顯示,董事會已批准1股股票拆分為2股方案。Airbnb準備今年IPO,融資最高可達30億美元,拆分股票後對IPO投資者來說股票價格降低,現有股東持股數量翻倍,但所有股票總價值並沒有改變。
  • 4、美國私募股權巨頭凱雷集團計畫以大約20億歐元價格收購西門子旗下專業動力傳動設備製造商弗蘭德(Flender),目前雙方正敲定交易條款,最早可能在本周宣佈達成交易。
  • 5、可口可樂歐洲同意收購澳大利亞灌瓶商Coca-Cola Amatil,對其估值為92.3億澳元(合66億美元),每股12.75澳元的意向現金要約,較其最新交易價溢價19%。
  • 6、拜耳將以不超過40億美元價格收購Asklepios生物制藥公司。
  • 7、恩智浦半導體:第三季度營收23億美元,去年同期22.65億美元,市場預期22.67億美元;第三季度每股虧損0.08美元,去年同期盈利0.38美元,市場預期虧損0.28美元。

《重要經濟日程》

  • 1、19:00 英國10月CBI零售銷售差值
  • 2、20:30 美國9月耐用品訂單月率
  • 3、21:00 美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率
  • 4、22:00 美國10月諮商會消費者信心指數
  • 5、22:00 美國10月裏奇蒙德聯儲製造業指數

熱門股票前瞻

奧萊利汽車

  • 1、市值(337.7億美元)、PE21.8)、PB58)。
  • 2、公司簡介:奧萊利汽車公司,成立於1957年,由O 'Reilly家族創立,是美國最大的汽車後市場零部件、工具、用品、設備和配件專業零售商之一,服務於DIY和專業服務提供商市場。
  • 3、財務數據(億美元)
報表日期2020/72020/42019201820172016
營業收入55.7↑24.7↑101.595.3689.7885.93
毛利29.3↑20↑53.9550.447.2145.09
淨利潤8.32↑3↓13.9113.2411.3410.38
研發費用------
經營性現金流淨額15.594.59117.0817.2814.0415.11
淨資產收益率168.71%118.71%370.45%263.13%99.45%57.84%
  • 4、前瞻從行業上來講,奧萊利汽車公司屬於汽車後市場,他專注於汽車維修和配件零售,他的主要收入,其中,60%來自於需要維修本人汽車的車主,其餘40%來自於專業的汽車維修工。因此,對於疫情、金融危機的防禦力都相當不錯。
  • 財務數據方面,從2016年到2019年,其營業收入和淨利潤均保持穩步增長,而且其利潤增幅遠大於其營收。值得注意的是其毛利潤率相當的高,這也表明其防禦力相當不錯。此外,淨資產收益率也非常的高,這也表明其股東回報率非常高。而且今年並沒有受到疫情影響,上半年營業收入和利率均實現了兩位數增長。
  • 股價方面,年初至今股價上漲了6.33%左右,並且目前其股價在歷史新高附近。目前PE在218倍左右,PB在58倍左右,看起來並不是非常貴。按照DCF法來估值,假設其未來5年的增長率為8%,永續增長率4%,其合理估值大概在457億美元附近,這表明目前股價仍然偏低。因此,我們認為其未來股價還具備上升空間。

愛德士實驗室

  • 1、市值(364.9美元)、PE79.3)、PB131)。
  • 2、公司簡介:愛德士實驗室公司於1983年在特拉華州成立,是寵物醫療保健創新的領導者,為世界各地的執業獸醫提供廣泛的診斷和資訊技術為基礎的產品和服務。愛德士實驗室的產品提高了獸醫提供先進醫療護理的能力,提高了工作人員的效率,建立了更經濟成功的做法。他在提供家畜和家禽的診斷測試和資訊以及水和牛奶的品質和安全測試方面也是世界領先的。
  • 3、財務數據(億美元)
報表日期2020/62020/32019201820172016
營業收入12.6↑6.26↑24.0722.1319.6917.75
毛利7.39↑3.59↑13.6612.4210.979.754
淨利潤2.61↑1.12↑4.2773.772.6312.22
研發費用0.6490.3331.3321.1791.0921.011
經營性現金流淨額2.360.27874.59243.7333.389
淨資產收益率115.78%78.43%509.31%-1185%-323.9%-230.7%
  • 4、前瞻愛德士實驗室是一家寵物健康公司,今年以來累計上漲62.21%,在一眾寵物股中表現突出。公司最大的業務部門是幫助全球範圍內50000多個寵物診所推進醫療護理,提高員工生產力,增加診所盈利。近年來,寵物醫療保健領域是一個快速發展的行業,2018年美國寵物市場總規模約為726億美元,其中漲幅最大的獸醫護理支出占181億美元,現在還有逐步提高的趨勢。因此,未來市場前景很好。
  • 財務數據方面,營業收入從16年到19年增長了35.6%倍,但其利潤增加了92.6%,增幅遠大於其營業收入,這表明其經營效率在不斷提高。此外,該公司在保持一定強度的研發以外,經營性現金流淨額還比較強,這也表明該公司經營情況穩健。而今年上半年經營數據也相當穩健,核心經營指標也在快速好轉,因此,未來非常值得期待。
  • 股價方面,年初到現在漲幅在62.21%左右;目前PE在79.3倍左右,PB在131倍左右,看起來確實非常貴。假設按照DCF法來估值,如果未來5年的增長率為15%,永續增長率6%,其合理估值大概在292億附近,這表明現在的價格已然已經偏高,未來如果還想繼續上漲,恐怕需要更加強勁的業績。

財經日曆



 


| 相關文章

每週策略2020-11-30
2020年11月30日
晨早快訊2020-11-30
2020年11月30日
晚間簡報2020-11-27
2020年11月27日
晨早快訊2020-11-27
2020年11月27日