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每日快訊 (2019-10-21)

2019年10月21日 10:21 | By : Lee, Leonardo

市場焦點

  • 交易偏好 – 上週《每日快訊》我們一再重申偏好於買入歐元,而歐/美也一如預期大漲1.17%。本週我們認為歐元將出現回調並予中性偏弱評級,主要原因是我們認為本週脫歐再次投票的不確定性將拖低歐元並看弱週四的德國製造業PMI,另外我們預期歐央行政策及息率將維持不變,惟仍然偏鴿派。週末英國會未能通過新脫歐方案,雖目前硬脫歐已幾近不可能,惟我們認為在再次投票前英鎊將繼續受壓,同時也存在方案再次未能通過的可能性。

  • 上周美元大幅走弱,本週推動美元的經濟數據為核心耐用品訂單,我們認為環比增長將輕微下跌並看弱美元,我們注意到花旗經濟意外指數(US Citi Econ Surprise Index) 近日從高位回落至僅為8.0,反映近期美國經濟數據令人失望,目前期貨市場定價反映十月底再次減息25點子的機會達91%,這也支持我們看弱美元的觀點。

  • 本週MEX 量化策略維持看好商品貨幣澳、紐元,上週澳大利亞央行(RBA) 的會議紀要表明減息因擔心通脹低迷會拖低工資上漲及消費,惟近日澳大利亞失業率造好同時行長Lowe稱下年澳大利亞經濟增長有可能回到3%,使市場減低對再次減息的預期,我們也因而短線看好商品貨幣。

  • MEX量化策略年初至今相對基準S&P 500 Total Return Index的年化阿爾法(α)為13%。我們的量化模型每週調倉,並於每週一開盤下單及週五收盤平倉,各貨幣對一標準手,而止損則設於0.3%。在沒有考慮實際槓桿下,我們的量化策略年初至今已大幅跑贏標的,詳情請參考《量化專題:基於動量反轉策略建構G7貨幣對沖組合》。組合淨值上週回調0.39%,本週組合及截至北京時間10月21日08:30盈虧如下,利差(庫存費)為正向。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,纽元的空头仍处极值,我们认为将续有资金流入,并支持回涨。

  • 欧/美、镑/美、澳/美、纽/美均到达目标价。

  • 我们中线维持看好商品。

目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1100 107.50 1.2900 1.3200 0.6880 0.6420
中线 1.1100 106.00 1.3000 1.3200 0.6800 0.6350

目标价 WTI XAU
短线 55.00 1,485
中线 58.00 1,500

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