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每日快訊 (2019-10-16)

2019年10月16日 11:09 | By : Lee, Leonardo

市場焦點

  • 交易偏好 – 我們維持本週看好歐元。上月德國ZEW經濟景氣指數一如我們預期造好,加上脫歐進程帶動,上日歐元稍為造好。今午歐元區將公佈核心通脹數據,我們同時稍為看好並認為將續為歐元帶來支持,風險在於一旦脫歐進程未能在歐盟峰會前敲定並延至下周繼續談判,將使英鎊及歐元受壓。另外,今天晚上美國將公佈上月零售銷售,雖數據已連續六個月錄增長,惟我們對零售銷售增長放緩並不意外。上日再次傳出利好英鎊的消息,英鎊再次領漲主要貨幣,惟我們認為在缺乏消息的情況下亞洲時段將繼續從高位1.28回落至1.27 - 1.2720區間。

  • 市場上週對中美貿易談判的過份樂觀,加上本週五中國將迎來第三季GDP數據,我們認為將繼續偏軟並僅錄6.1%的近年增長低位,故我們維持本週看弱商品貨幣的偏好。

  • 目前期貨市場定價反映減息25點子的機會維持75%,同時年底前將再減息兩次,反映市場預期美元在本年第四季轉弱。另外,我們維持美/加本周繼續走低的偏好,原因在於已從反彈中回落,我們認為今晚將再因加拿大通脹造好而下跌,維持看空美/加。

  • 技術上,過去數週我們籲投資者做空澳/紐,我們認為下調已大致完成,MEX量化策略予以確認,投資者可先兌現盈利。

  • MEX量化策略年初至今相對基準S&P 500 Total Return Index的年化阿爾法(α)為13%。我們的量化模型每週調倉,並於每週一開盤下單及週五收盤平倉,各貨幣對一標準手,而止損則設於0.3%。在沒有考慮實際槓桿下,我們的量化策略年初至今已大幅跑贏標的,詳情請參考《量化專題:基於動量反轉策略建構G7貨幣對沖組合》。組合淨值上周續升1.31%,本週組合及截至北京時間10月16日10:16盈虧如下,利差(庫存費)為正向。

摘要

  • CFTC資金流數據顯示,歐元、英鎊及紐元的空頭仍處極值,我們認為將續有資金流入,並支持回漲。

  • 鎊/美到達目標價。

  • 我們中線維持看好商品。

目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1050 107.50 1.2650 1.3200 0.6760 0.6300
中线 1.1100 106.00 1.2700 1.3200 0.6800 0.6350

目标价 WTI XAU
短线 55.00 1,500
中线 58.00 1,500

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