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每日快訊 (2019-08-09)

2019年8月9日 17:33 | By : moqiong

市場焦點

  • 交易偏好 – 我們維持買入澳、加元及英鎊的偏好。8月7日《每日快訊》紐西蘭央行減息50點子後我們籲投資者在0.6700買入澳/美,受中國貿易數據理想及今早中國CPI通脹造好所帶動,目前走勢上反映買入有效,我們維持買入評級。另一商品貨幣加元也一如我們預期從近日低位回升,今天晚上加拿大將迎來就業人數變動數據,觀乎近月經濟數據,我們看好將推高加元,特別是加拿大央行在議息聲明中已提到第二季經濟增長較預期理想,對此我們重申美/加1.3150的估值。另外,我們也維持看好英鎊回漲,因我們對今午公佈的GDP數據未如市場般悲觀,技術上1.2250仍是我們對鎊/美的短線目標。

  • 今早人民幣相對美元繼續在低位,資金繼續流入避險資產。上日彭博(Bloomberg) 報告稱,白宮將延後允許美國公司跟華為做生意,市場正代中方的回應,惟這也重新引發對貿易戰升級的憂慮,避險資產特別是日元及黃金再次回升,同時今早標指期貨暫跌近0.5%。對此我們維持8月5日《每週策略》對美/日本周走勢先低後高的預期及106.50的估值。

  • 上日美國沒有重大經濟數據,鑒於近日經濟數據回落及市場情緒轉差,同時各地央行也率先在美聯儲之前減息,我們認為美聯儲九月再次減息幾可已成定局,目前期貨市場定價反映九月將100%減息,八成機會為減息25點子,美元將如我們預期繼續走弱。

  • MEX量化策略年初至今相對基準S&P 500 Total Return Index 的年化阿爾法(α) 12%我們的量化模型每週調倉,並於每週一開盤下單及週五收盤平倉,各貨幣對一標準手,而止損則設於0.3%。在沒有考慮實際杠杆下,我們的量化策略年初至今已大幅跑贏標的,詳情請參考《量化專題: 基於動量反轉策略建構G7貨幣對沖組合》。組合淨值上周出現回調並觸及止損,累跌0.30%,本周組合及截至北京時間8月9日10:00盈虧如下,利差 (庫存費) 為正向。

摘要

  • CFTC資金流數據顯示,英鎊的空頭仍處極值,我們認為將續有資金流入。另外,瑞郎、日元及加元的淨多頭仍處在極值,同時,我們認為資金流將支持英鎊回漲。

  • 歐/美、澳/美到達目標價,投資者可先兌現部分盈利。

  • 我們中線維持看好商品。

目標價 歐/美 美/日 鎊/美 美/加 澳/美 紐/美
短線 1.1200 106.50 1.2250 1.3150 0.6840 0.6540
中線 1.1200 107.50 1.2400 1.3100 0.7000 0.6600

目標價 WTI XAU
短線 57.00 1,485
中線 60.00 1,450

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