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貨幣揭秘:澳元篇

2019年8月21日 18:00 | By : moqiong

經濟概覽

作為世界第十四大經濟體,澳洲2018年的GDP大約為15000億美元。在亞洲區,澳洲為第五大經濟體,僅次於中國,日本,印度與韓國。雖然澳洲的總GDP不高,只占全球的1.71%,但是其人均GDP在世界名列前茅,不容忽視。

政策方面,澳洲的中央銀行為澳洲儲備銀行。在制定貨幣政策時,最主要看兩點。第一,他們相信2-3%的通脹為健康的經濟指標,故此貨幣政策亦會以此為其中一個目標。第二,對於澳幣的匯率,除非澳元貿易加權指數出現異常波動,否則澳洲儲備銀行普遍不對外匯市場作干預。

經濟方面,服務業占了70% GDP。而值得留意的是,本地出口占了16.51% GDP。出口,經濟,外匯價格,三者息息相關。從中得知,第一,澳洲的經濟對大宗商品的價格轉變十分敏感,第二,交易夥伴的經濟狀態能夠有力地提升/打擊澳洲本土的經濟。第三,本土經濟能夠有效影響澳元走勢。

根據上圖,我們知道亞洲地區的貿易表現,例如其匯價,出入口政策,經濟表現等很大程度上影響澳洲的出口,而中國獨自占了52%,證明澳洲的經濟很大程度上取決於和中國的貿易關係。若想投資澳元,就需要密切留意上圖國家出入口的分析。

外匯特徵:商品貨幣

仔細看出口商品的分佈,我們發現鐵礦與黃金占了超過25%的總出口量。在前文大師學堂策略篇:大宗商品與匯率一文中介紹了大宗商品與澳元的相關性,大家不妨重溫。簡單來說,由於澳洲是全世界第一大鐵礦出口國,全世界第二大黃金出口國,AUD/USD通常會呈現與商品價格相同的價格趨勢。值得留意的是,近期由於經濟氣氛撲朔迷離,商品價格與匯率的相關性的亦有所減弱。同時,相關性分析比較適用於中長期分析,投資者不宜盲目跟從作短線投資。